As Próximas 2 Ações de Semicondutores de Trilhão
Marvell Technology foi apontada como a próxima ação de semicondutor de trilhão, mas AMD e ASML têm chances mais realistas de alcançar esse patamar
Categoria: Tecnologia
Recentemente, o CEO da Nvidia, Jensen Huang, chamou a atenção ao afirmar que a Marvell Technology será a próxima ação de semicondutor a atingir o valor de trilhão. A Nvidia adquiriu uma participação de $2 bilhões na Marvell no início do ano e formou uma parceria para facilitar a integração dos chips personalizados da Marvell, como os utilizados pela Amazon, ao ecossistema da Nvidia por meio da tecnologia NVLink Fusion. A Marvell tem um forte negócio de chips personalizados, com a Amazon como seu principal cliente. No entanto, há especulações de que a Marvell pode perder o papel de liderança em futuras iterações de seus chips Trainium para a empresa de semicondutores taiwanesa AIchip. Além disso, a Marvell está ajudando a Microsoft a desenvolver seu novo acelerador de inteligência artificial (IA) Maia. O aspecto mais emocionante do negócio da Marvell são as interconexões ópticas, que estão substituindo os fios de cobre dentro dos data centers e se tornando mais importantes à medida que os data centers de IA necessitam de conectividade mais rápida. A Marvell está crescendo rapidamente e espera que sua receita aumente 40% este ano, para 1,5 bilhões, com a receita de interconexões aumentando 70%. No entanto, com um valor de mercado abaixo de $250 bilhões e um preço por ação ajustado para o futuro (P/E) de quase 70 vezes, a Marvell precisará ver um crescimento tremendo para atingir um valor de mercado de trilhão nos próximos anos. Vamos examinar duas ações de semicondutores que têm uma chance mais realista de alcançar esse patamar antes da Marvell. 1. AMD A Advanced Micro Devices (AMD) tem um valor de mercado de mais de $865 bilhões e está apenas a 15,6% de distância de se tornar uma ação de trilhão. A AMD está aproveitando duas tendências de mercado poderosas: inferência e IA agente. Embora a empresa tenha sempre ficado atrás da Nvidia no treinamento de modelos de IA, suas unidades de processamento gráfico (GPUs) são bem adaptadas para a inferência. A inferência tende a ser mais limitada pela memória do que pelo poder de processamento, e o design de chiplet da AMD permite que ela inclua mais memória em seus chips. Além disso, a AMD acaba de anunciar a aquisição da empresa de otimização de memória de IA MEXT, que oferece tecnologia que pode descarregar dados para a memória flash ociosa e, em seguida, transferi-los de volta para a memória de acesso aleatório dinâmico (DRAM) antes que sejam necessários. Isso efetivamente aumenta a capacidade de memória enquanto reduz drasticamente os custos de memória. Enquanto isso, a AMD também tem uma oportunidade significativa em IA agente, que exigirá mais unidades centrais de processamento (CPUs) para lidar com o raciocínio sequencial necessário pelos agentes de IA. Com o surgimento da IA agente, a proporção de GPU para CPU dentro dos data centers deve passar de 8:1 para treinamento para 1:1 para servidores dedicados a agentes de IA. 2. ASML Outra empresa de semicondutores que parece estar pronta para atingir um valor de mercado de trilhão é a ASML. O fabricante de equipamentos de semicondutores atualmente tem um valor de mercado de cerca de $710 bilhões, então é necessário um aumento de cerca de 40% para atingir esse objetivo. Embora não seja um nome familiar, a ASML é, sem dúvida, a empresa mais importante do mundo. Ela tem o monopólio da tecnologia de litografia de ultravioleta extremo (EUV), que as fábricas como a Taiwan Semiconductor Manufacturing usam para fabricar chips avançados. Sem seus sistemas, não haveria boom de IA, ou mesmo o smartphone que você está segurando. A ASML está aproveitando tanto a onda de chips de IA quanto o boom de memória, pois os grandes fabricantes de memória também usam suas máquinas para fabricar memória de banda larga (HBM) que precisa ser embalada com GPUs e outros chips de IA para otimizar seu desempenho. Com a capacidade para chips de IA e memória aumentando, as máquinas EUV da ASML devem permanecer em alta demanda por muito tempo. Além disso, a empresa desenvolveu uma tecnologia mais recente, a EUV de alta abertura numérica (High NA), que pode eventualmente se tornar o padrão da indústria. Dada a importância da ASML na indústria de semicondutores e as tendências que trabalham a seu favor, esta é uma empresa que provavelmente atingirá um valor de mercado de trilhão nos próximos anos. Perguntas Frequentes (FAQ) Qual é o valor de mercado atual da Marvell Technology? O valor de mercado atual da Marvell Technology é de cerca de $250 bilhões. Qual é a previsão de receita da Marvell para este ano? A Marvell espera que sua receita aumente 40% este ano, para 1,5 bilhões. Quais são as principais tendências de mercado que a AMD está aproveitando? A AMD está aproveitando as tendências de inferência e IA agente.
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