Bradesco BBI vê oportunidades para 'follow-ons' e 'block trades' em janelas pontuais
O chefe do banco de investimento do Bradesco BBI, André Moor, acredita que há espaço para ofertas subsequentes e vendas de blocos de ações em momentos de...
Categoria: Ações
O mercado de capitais ainda enfrenta um cenário restritivo para novas emissões de ações, mas há espaço para ofertas subsequentes ("follow-ons") e vendas de blocos de ações ("block trades") oportunísticas, aproveitando momentos de valorização dos papéis na bolsa. Essa é a avaliação do chefe do banco de investimento do Bradesco BBI, André Moor. Segundo ele, a expectativa continua sendo de um ambiente limitado para operações de mercado de capitais, sobretudo porque o cenário eleitoral deve ganhar peso nos próximos meses, à medida que se aproximam as eleições. Ainda assim, janelas pontuais podem surgir para empresas cujas ações apresentem forte desempenho na bolsa. Além da valorização dos papéis, Moor afirma que essas operações tendem a se concentrar em setores considerados mais resilientes, que continuam despertando interesse dos investidores. Demanda de investidores O responsável pela área de renda variável do Bradesco BBI, George Costa e Silva, disse que as operações que vierem ao mercado deverão contar tanto com demanda de investidores locais quanto estrangeiros, que demonstraram apetite pelas ofertas realizadas neste ano. Na avaliação do executivo, a reabertura do mercado de ofertas iniciais de ações (IPOs) deve ficar para 2027, concentrada principalmente em empresas dos setores financeiro e de infraestrutura, tanto em listagens no Brasil quanto nos Estados Unidos, embora, no exterior, a régua tenha subido. Ciclo de queda dos juros O principal gatilho para a reabertura do mercado de IPOs seria o início de um ciclo de queda dos juros no país. Costa e Silva acrescentou que o tamanho também será um fator determinante para a viabilidade das operações, que deverão movimentar pelo menos R$ 3 bilhões. Fusões e aquisições Na frente de fusões e aquisições (M&A), o responsável pela área no Bradesco BBI, Danilo Borges, afirmou que o setor de infraestrutura continua liderando a atividade, impulsionado pelo interesse de investidores. Segundo ele, também têm ganhado espaço transações motivadas pela necessidade de empresas altamente endividadas reduzirem sua alavancagem financeira. Conclusão Em resumo, o Bradesco BBI vê oportunidades para "follow-ons" e "block trades" em janelas pontuais, apesar do cenário restritivo para novas emissões de ações. A demanda de investidores locais e estrangeiros, a valorização dos papéis e a concentração em setores resilientes são fatores que podem impulsionar essas operações. Perguntas frequentes O que são "follow-ons" e "block trades"? "Follow-ons" são ofertas subsequentes de ações de uma empresa que já é listada na bolsa, enquanto "block trades" são vendas de blocos de ações de uma empresa. Por que o mercado de capitais está enfrentando um cenário restritivo? O mercado de capitais está enfrentando um cenário restritivo devido ao cenário eleitoral e à incerteza econômica. Quais setores tendem a se beneficiar das operações de "follow-ons" e "block trades"? Os setores considerados mais resilientes, como o financeiro e o de infraestrutura, tendem a se beneficiar dessas operações. Qual é o principal gatilho para a reabertura do mercado de IPOs? O principal gatilho para a reabertura do mercado de IPOs seria o início de um ciclo de queda dos juros no país.
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